6. 車市集中度有所下降，淘汰賽還要繼續(xù)，車企苦戰(zhàn)尚未有盡頭

11月15日舉行的2024廣州汽車發(fā)展高峰論壇上，中國國際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)汽車行業(yè)委員會(huì)會(huì)長王俠說：當(dāng)前中國汽車行業(yè)集中度還處于較低水平，淘汰賽還會(huì)繼續(xù)。

2024年前十個(gè)月，中國汽車銷量排名前十的企業(yè)共銷售汽車2086萬輛，占總銷量的84.7%。2014年到2020年，這一比例一直維持在89%到90%左右，2021年下降至86%，2023年降至85%，2024年又有所下降。

拓展閱讀：

（1）. 行業(yè)集中度在價(jià)格戰(zhàn)下不升反降，與新能源汽車滲透率提升相關(guān)

a. 2021年新能源汽車在中國市場滲透率達(dá)到13.4%，首次超過10%，2022年、2023年的滲透率分別達(dá)到25.6%、31.6%。2024年前十個(gè)月，新能源汽車滲透率已經(jīng)接近40%；同期中國累計(jì)銷售汽車2462萬輛，同比增長2.7%。

（2） 新能源車企間競爭還沒有達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)

a. 2020年及以前，以燃油車為絕對主導(dǎo)的汽車市場處在相對穩(wěn)定狀態(tài)，行業(yè)集中度較高。

b. 隨著汽車市場向電動(dòng)智能化轉(zhuǎn)型，新能源車企搶奪了燃油車份額，且新能源車企間相互鏖戰(zhàn)還沒有達(dá)到穩(wěn)定狀態(tài)，新舊勢力交叉競爭最終攤薄了行業(yè)集中度。

（3） 新能源汽車市場尚在混戰(zhàn)階段，監(jiān)管部門鼓勵(lì)合并

a. 主管部門多次提到，國內(nèi)新能源汽車企業(yè)數(shù)量眾多，但是長期處于小而散的狀態(tài)，鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組做大做強(qiáng)。

（4） 燃油車份額下滑已是共識

a. 中國乘用車市場信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年10月零售銷量排名前十的車企中，一汽大眾、長安汽車、廣汽豐田、長城汽車的銷量均處于同比下跌態(tài)勢，長城汽車銷量同比跌幅超過20%。

（5） 汽車技術(shù)更新太快，也是影響行業(yè)整合的原因

a. 在汽車領(lǐng)域新技術(shù)層出不窮，也會(huì)影響行業(yè)整合速度。智能駕駛領(lǐng)域AI大模型上車給車企帶來了全新的各種彎道超車可能性，電動(dòng)化領(lǐng)域混動(dòng)技術(shù)、固態(tài)電池、氫燃料電池技術(shù)也在不斷突破。同時(shí)，又意味著頭部企業(yè)地位也未必就穩(wěn)固，技術(shù)革新有可能幫助后來者居上。

（6） 價(jià)格戰(zhàn)帶來汽車行業(yè)利潤持續(xù)走低

a. 車市苦戰(zhàn)的另一表現(xiàn)是行業(yè)利潤率持續(xù)處在低位。乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹整理的數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，汽車行業(yè)利潤率為4.6%，其中9月的行業(yè)利潤率僅為3.4%。而2020年至2023年全年，行業(yè)利潤率分別為6.2%、6.1%、5.7%、5%。

（7） 12家A股上市車企3季度業(yè)績冰火兩重天

a. 比亞迪，銷量同比增長37.7%至113.5萬輛，是目前公布財(cái)報(bào)的國內(nèi)上市車企中唯一一家銷量超過百萬輛的。比亞迪的營收達(dá)到2011.25億元，領(lǐng)先上汽超500億元。

b. 上汽集團(tuán)，由于旗下上汽大眾、上汽通用、上汽乘用車和上汽大通子公司汽車銷量的持續(xù)走跌，今年上汽的營收連續(xù)三個(gè)季度負(fù)增長

c. 長城，近兩年長城汽車在國內(nèi)的銷量已不大如前，但是依靠海外銷量的增加，三季度其營收還是同比增長2.6%

短評：

燃油車萎縮較快，部分企業(yè)嚴(yán)重虧損；新能源汽車市場快速增長，但新能源車企難以實(shí)現(xiàn)盈利，企業(yè)同樣虧損。目前國內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利的新能源車企只有比亞迪和理想汽車。

目前汽車市場集中度下降是暫時(shí)現(xiàn)象，從長期來看，車市肯定還會(huì)繼續(xù)洗牌整合。今年雪佛蘭、啟辰、捷豹路虎、遠(yuǎn)航汽車等多家車企缺席了正在舉行的廣州車展。這些企業(yè)因?yàn)槠放谱陨聿呗浴⒔?jīng)營狀況等原因沒有露面�；蛟S也是一種整合開始的信號。